在融資租賃項目前期,盡職調(diào)查是必不可少的程序之一。而盡職調(diào)查的過程中,融資租賃物的審查核實尤其重要,融資租賃物的權(quán)屬、客觀存在、占有、價值認定、使用壽命,是確定租賃方案的關(guān)鍵要素。如何確定融資租賃物是否符合商業(yè)目的或交易條件呢?筆者認為,應(yīng)當從以下幾個方面著手審查。
  
  一、要求承租人提供設(shè)備清單并附加采購合同、發(fā)票、付款憑證、權(quán)屬證書
  
  實踐中,常常會出現(xiàn)承租人提供的設(shè)備清單與采購合同、發(fā)票、權(quán)屬證書不一致的情況,要以采購合同、發(fā)票、權(quán)屬證書為準去確定租賃物。這不僅僅是為了查實法定權(quán)利人,也能夠從另一個側(cè)面揭示承租人的管理能力或誠信度。
  
  二、對照調(diào)整后的設(shè)備清單,結(jié)合采購合同、發(fā)票、付款憑證、權(quán)屬證書,到有關(guān)物權(quán)登記機構(gòu)核查租賃物的法定狀態(tài)
  
  通常情況下車輛的登記管理機關(guān)為車輛管理所;民用飛機的登記機關(guān)為中國民用航空局;船舶的登記機關(guān)為交通運輸部海事局,船舶登記一般包括:對船舶所有權(quán)、船舶國籍、船舶抵押權(quán)、光船租賃、船舶煙囪標志和公司旗進行登記的行為。也有許多動產(chǎn)是沒有登記制度或登記機關(guān)的,但是動產(chǎn)融資要在中登網(wǎng)進行登記,中登網(wǎng)即中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng),該系統(tǒng)登記的內(nèi)容或項目有:應(yīng)收賬款的質(zhì)押、應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓、租賃登記、所有權(quán)保留登記、租購登記、留置權(quán)登記、保證金質(zhì)押登記、存貨和倉單質(zhì)押登記、動產(chǎn)信托、其他不動產(chǎn)登記等十種。
  
  通過登記機關(guān)的查詢,可以更加準確的了解到租賃物是否存在抵押、查封等情形,是否有第三人權(quán)利,是否有共有人,是否有在先的融資租賃登記等。同時,通過登記機關(guān)還可以查詢到車輛的性質(zhì)是否為營運、飛機是否適航、船舶是否適航等。
  
  三、實地實物核查
  
  實地實物核查是最重要的環(huán)節(jié),單證齊全,登記明確,但融資租賃物卻并不存在,或不完整、或者不具有特定性而無法識別,或可能不受法定權(quán)利人占有、使用。這些瞞天過海的情況雖然很少見,但也不應(yīng)忽視。風(fēng)控是融資租賃行業(yè)的生命線,杜絕一切可見風(fēng)險,是融資租賃行為的必要的工作準則。現(xiàn)場實地實物審核是判斷租賃物是否存在扣押、留置、其他類第三人權(quán)利的重要方法之一。
  
  四、審核融資租賃物的價值
  
  融資租賃物價值是確定租金數(shù)額的直接決定因素,因此,融資租賃物的價值直接決定了交易的數(shù)量、交易的可行性,又或者是交易方案的最核心的參考指標。確定融資租賃物價值需要考查很多方面,除了前面的三項內(nèi)容之外,需要關(guān)注承租人以下資料:固定資產(chǎn)清單、資產(chǎn)負債表、財務(wù)記賬憑證、維保記錄、保險記錄、保險單、融資租賃交易記錄等。通常上述資料中反映的價值可能會有很多不同,作為出資人一定要參考最新的,而且就低標準去判定。
  
  五、公開市場比較
  
有的融資租賃公司涉足的行業(yè)比較多,在涉足新的行業(yè),接觸新的融資租賃物時,應(yīng)當從公開市場獲取更多的知識,以彌補針對承租人調(diào)查不足之處。比如通過公共網(wǎng)絡(luò)搜索相關(guān)的融資租賃物的知識,從租賃物的性能、使用年限、變現(xiàn)、保值、技術(shù)特點和水平等各個方面去查詢?nèi)谫Y租賃物的情況。
  
  六、供應(yīng)商的調(diào)查
  
  從上述五點來看,本文更多的是基于售后回租的角度談了租賃物審查。表面上看的確是這樣,但是前述五個方面的內(nèi)容,直租模式也是可以借鑒變通使用的。在承租人擬新進的租賃物與原有的租賃物為同種同類物的情況下,前述五個方面的調(diào)查都是可以直接借鑒的;在承租人擬新進的租賃物與原有的租賃物并非同種同類物的情況下,公開市場比較、實地實物調(diào)查、租賃物的價值、租賃物的登記與其他憑證的審查,也都是有不同程度的借鑒意義。比如承租人購買的產(chǎn)品不是廠家直接供應(yīng),而是二手設(shè)備的;比如新進廠家設(shè)備時,出租人作為購買人也應(yīng)當貨比三家、審核物的實際公開市場價等。
  
  但是鑒于直租與售后回租的經(jīng)營模式不同,審查的方面當然也有不同,直租模式下審查租賃物的重點應(yīng)當轉(zhuǎn)向廠商,從廠商的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品市場占有率、產(chǎn)品的質(zhì)量標準、產(chǎn)品的使用狀況、產(chǎn)品的技術(shù)先進程度、產(chǎn)品的售后維保;經(jīng)銷商的經(jīng)營銷售能力、資信水平、生產(chǎn)資質(zhì)、銷售合同和策略、產(chǎn)品與承租人的業(yè)態(tài)匹配度等各個方面去了解租賃物的情況。