一、推進(jìn)租投結(jié)合特色租賃服務(wù)的環(huán)境與動(dòng)因分析

　　從租賃行業(yè)面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)、租賃業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、標(biāo)桿租賃公司發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，以租投結(jié)合開(kāi)展特色租賃業(yè)務(wù)是一項(xiàng)順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緊跟標(biāo)桿企業(yè)、實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略突圍的前瞻之舉。

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)

　　當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體弱勢(shì)盤(pán)整，為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了較為寬松的財(cái)政政策和貨幣政策。從市場(chǎng)流動(dòng)性來(lái)看，整體流動(dòng)性充裕，貸款基礎(chǔ)利率不斷下降，金融機(jī)構(gòu)融資利率中樞不斷走低、利差不斷收窄。從地方政府債券的發(fā)債價(jià)格來(lái)看，2020年平均發(fā)行利率為3.4%，2021年為3.36%，2022年上半年進(jìn)一步降為3.08%。LPR在長(zhǎng)期盤(pán)整之后，2022年8月，一年期下降5個(gè)bp,而五年期大幅下降15個(gè)bp。

　　從國(guó)家的政策導(dǎo)向來(lái)看，國(guó)家鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)支持制造業(yè)，通過(guò)自我強(qiáng)大解決高科技"卡脖子"問(wèn)題，支持專精特新等高新技術(shù)、穩(wěn)鏈強(qiáng)鏈的企業(yè)。

　　在社會(huì)資金充裕的背景下，融資租賃與銀行爭(zhēng)奪客戶，必須繞開(kāi)單一融資，單一價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)（這是租賃的短板），而應(yīng)發(fā)揮租賃有物，租賃與風(fēng)險(xiǎn)投資可以靈活結(jié)合的優(yōu)勢(shì)，另劈蹊徑，換新賽道，以錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，達(dá)成自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

　　2、租賃行業(yè)發(fā)展的新形勢(shì)

　　中國(guó)租賃業(yè)發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：

　　第一階段為上世紀(jì)80年代---2000年，主要是以商業(yè)思維（盡快賣出去）來(lái)做融資租賃，一方面以租賃方式為經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展引入了先進(jìn)設(shè)備、先進(jìn)技術(shù)和資金，另一方面不熟悉中國(guó)當(dāng)時(shí)的信用環(huán)境，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，結(jié)果絕大部分融資租賃公司均鎩羽而歸。

　　第二階段為2000---2020年（或2018年），這一階段租賃公司主要以債務(wù)思維來(lái)做融資租賃，主要以為企業(yè)融資為目的、以租賃公司做大規(guī)模為目標(biāo)，大量開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)為類信貸業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)對(duì)象也多為銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)楸O(jiān)管、資信難以滿足要求的次級(jí)客戶，業(yè)務(wù)模式相當(dāng)于"補(bǔ)充貸款"。從租賃公司的投放規(guī)模來(lái)看，政信、類政信業(yè)務(wù)占據(jù)大半壁江山，占比過(guò)大，租賃公司業(yè)務(wù)的同質(zhì)化程度高。在中央嚴(yán)格要求地方控制新增隱性債務(wù)、銀保監(jiān)對(duì)租賃物適格性要求越發(fā)嚴(yán)格的情況下，傳統(tǒng)的以政信業(yè)務(wù)模式、租賃公司同質(zhì)化發(fā)展模式亟需變革。

　　2020年之后為第三個(gè)階段，即租投結(jié)合階段，目前資產(chǎn)荒倒逼租賃公司轉(zhuǎn)型。政信業(yè)務(wù)日漸式微，租賃公司傳統(tǒng)利差盈利模式對(duì)租賃公司負(fù)債端（要求成本不斷降低）、資產(chǎn)端（要求投放價(jià)格不變甚至上升）的業(yè)務(wù)拓展能力要求越來(lái)越高。疊加整體經(jīng)濟(jì)不振、優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)租賃成本的要求嚴(yán)苛，融資租賃公司普遍面臨資產(chǎn)荒的困境。因此，要求租賃公司跳出租賃看租賃，從更廣的視角、更專業(yè)的定位、更綜合化的金融服務(wù)即以租投結(jié)合來(lái)實(shí)現(xiàn)租賃公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，上述第一階段幾乎是無(wú)競(jìng)爭(zhēng)，一旦有業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)或沖突，大家繞道而行；第二階段是完全競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于"優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)"，大家扎堆，競(jìng)向投放，結(jié)果一旦出險(xiǎn)（比如海航、方正、華晨集團(tuán)等）都有一大批租賃公司深陷其中；第三階段則進(jìn)入競(jìng)合階段，是大與小，本地與外地，資金與業(yè)務(wù)，專業(yè)化與非專業(yè)領(lǐng)域的全方位多角度的合作----因差異因不同優(yōu)勢(shì)之間的合作，會(huì)是長(zhǎng)遠(yuǎn)而穩(wěn)固的合作。

　　3、租投結(jié)合模式已取得成功，有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒

　　從行業(yè)實(shí)踐來(lái)看，一是融資租賃直接對(duì)外投資。融資租賃的"黃埔軍校"遠(yuǎn)東宏信不僅僅在回租、直租上做了很多開(kāi)拓性示范工作，更是在直接投資學(xué)校、醫(yī)院上開(kāi)租賃公司之先河，其旗下的宏信建投作為專業(yè)的建筑公司在行業(yè)內(nèi)聲譽(yù)卓著，并實(shí)現(xiàn)了分拆上市。

　　二是通過(guò)租投聯(lián)動(dòng)，高度匹配初創(chuàng)科技企業(yè)的金融需求，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)的共同成長(zhǎng)。中關(guān)村科技租賃首開(kāi)"租投聯(lián)動(dòng)"先河，使租賃和投資兩者實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。中關(guān)村科技租賃向科創(chuàng)企業(yè)在對(duì)企業(yè)已進(jìn)行評(píng)估和投資的基礎(chǔ)上，向其提供融資租賃服務(wù)的同時(shí)與承租企業(yè)簽署認(rèn)股權(quán)協(xié)議，以"股權(quán)+債權(quán)"的模式對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資；同時(shí)租賃公司成立租投聯(lián)動(dòng)基金管理公司，成為L(zhǎng)P/GP行使認(rèn)股權(quán)。"租投一體"打破了債權(quán)投資的限制，以企業(yè)高成長(zhǎng)所帶來(lái)的投資收益抵補(bǔ)融資租賃投放所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)、融資租賃公司、投資機(jī)構(gòu)三方共贏。

　　三是發(fā)起設(shè)立基金，實(shí)現(xiàn)租賃與基金的業(yè)務(wù)協(xié)同。芯鑫租賃起家于債權(quán)類的融資租賃公司，作為大基金發(fā)起設(shè)立、唯一專注于集成電路領(lǐng)域的融資租賃公司，獲得了中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、紫光集團(tuán)等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，以及浙江、深圳、湖南、河南、北京、上海、山東等多地國(guó)資入股，獲得專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)AAA信用評(píng)級(jí)以及廣泛的金融機(jī)構(gòu)融資支持。截至2021年末，芯鑫租賃累積投放1289億元，其中集成電路及半導(dǎo)體行業(yè)占比達(dá)到70%。經(jīng)過(guò)數(shù)年發(fā)展，芯鑫租賃結(jié)合旗下股權(quán)投資平臺(tái)中青芯鑫，已經(jīng)成長(zhǎng)為一個(gè)集債權(quán)、股權(quán)投資還有產(chǎn)業(yè)控股運(yùn)營(yíng)的一體化平臺(tái)。中青芯鑫作為芯鑫租賃的基金管理和股權(quán)投資平臺(tái)，主要通過(guò)股權(quán)投資和市場(chǎng)化運(yùn)作模式支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資本有序支持集成電路發(fā)展，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)200億。在過(guò)往的投資中，已積累多個(gè)企業(yè)都是作為大股東實(shí)際參與經(jīng)營(yíng)，而不是一般的股權(quán)參投然后上市退出。芯鑫租賃跟各個(gè)地方國(guó)資有緊密合作，截至目前，累計(jì)投資超過(guò)50個(gè)項(xiàng)目，并已成功退出超過(guò)10個(gè)項(xiàng)目。另外，遠(yuǎn)東宏信下設(shè)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)投資基金，其關(guān)注早中期最富有成長(zhǎng)空間的龍頭項(xiàng)目、堅(jiān)持領(lǐng)投為主，挖掘所關(guān)注大產(chǎn)業(yè)中最具成長(zhǎng)機(jī)遇的細(xì)分產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，疊加產(chǎn)業(yè)資源及金融資源，做深投后管理，為被投企業(yè)深度賦能。目前其管理資產(chǎn)規(guī)模超50億元。

　　二、開(kāi)展租投結(jié)合租賃業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)分析

　　1、龐大的科技企業(yè)群

　根據(jù)2022年《四川省"十四五"科技金融發(fā)展規(guī)劃（送審稿）》提出：力爭(zhēng)到2025年，全省高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)達(dá)38000家，其中上市科技型企業(yè)突破100家。又如綿陽(yáng)市，據(jù)《綿陽(yáng)市推進(jìn)企業(yè)上市"鉆石工程"計(jì)劃（2021-2025）》，目前，綿陽(yáng)上市公司有13家，列入四川省后備資源數(shù)據(jù)庫(kù)企業(yè)46家，到2025年，綿陽(yáng)市將有上市公司24家，上市后備企業(yè)100家。這些企業(yè)群為融資租賃公司開(kāi)展租投聯(lián)動(dòng)提供了廣泛的目標(biāo)客戶基礎(chǔ)。

　　2、政策基礎(chǔ)

　　科技型中小企業(yè)，尤其是對(duì)處于初創(chuàng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，往往具有高成長(zhǎng)性、高附加值、高風(fēng)險(xiǎn)、輕資產(chǎn)的"三高一輕"特征，因此對(duì)于追求穩(wěn)定收益的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，科技型中小企業(yè)并非其重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。但對(duì)于追求高收益的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，卻是非常好的股權(quán)投資標(biāo)的。2019年6月科創(chuàng)板開(kāi)通和2021年11月北交所的設(shè)立更是為科技型企業(yè)上市插上了騰飛的雙翼，四川科技企業(yè)上市數(shù)量最近一年也實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，一些專注科技投資的VC、PE獲得了很好的退出機(jī)會(huì)，也獲得了較高的投資報(bào)酬。

　　三、租投結(jié)合特色租賃業(yè)務(wù)模式

　　租賃公司業(yè)務(wù)模式、盈利模式需要結(jié)合自身資源、合作伙伴資源進(jìn)行融合創(chuàng)新。因此在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)可以導(dǎo)入股權(quán)投資業(yè)務(wù)、在開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)時(shí)導(dǎo)入融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)雙向?qū)�、投租�?lián)動(dòng)、股債結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。

　　1、風(fēng)險(xiǎn)租賃模式

　　在租賃交易基本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，對(duì)未來(lái)前景好的行業(yè)、企業(yè)加入浮動(dòng)的收益模式。按風(fēng)險(xiǎn)由低到高，浮動(dòng)的內(nèi)容分別是：超過(guò)貸款利率的增值收益浮動(dòng)（與承租人的業(yè)績(jī)掛鉤），租息大部分甚至全部浮動(dòng)，租息全浮動(dòng)+小部分租賃本金浮動(dòng)，租金大部分甚至全部浮動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)租賃不僅融資租賃可以開(kāi)展，管控嚴(yán)格的金融租賃也可運(yùn)用，顯然風(fēng)險(xiǎn)租賃比銀行科技金融的投貸結(jié)合信貸業(yè)務(wù)的適用范圍更寬。金融租賃完全可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)租賃渠道大步進(jìn)入投資領(lǐng)域。

　　2、租賃債權(quán)+投資認(rèn)股權(quán)

　　融資租賃把投租聯(lián)動(dòng)、租投結(jié)合作為自己的特色業(yè)務(wù)，以投行的思維來(lái)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。對(duì)一些有發(fā)展?jié)摿Φ挠騼?nèi)龍頭企業(yè)，租賃公司在該公司引入了有影響力的投資機(jī)構(gòu)后（或者租賃公司關(guān)聯(lián)的股權(quán)投資基金進(jìn)入后），租賃公司可對(duì)該企業(yè)開(kāi)展融資租賃，充分利用基金的風(fēng)險(xiǎn)篩查功能進(jìn)行債權(quán)投資；或者租賃公司大部分資金進(jìn)行債權(quán)投資，同時(shí)疊加小部分的股權(quán)投資；或者是租賃公司在債權(quán)進(jìn)入時(shí)獲得一定的低成本購(gòu)買(mǎi)股份的期權(quán)（認(rèn)股權(quán)），在該企業(yè)發(fā)展蓬勃向上、企業(yè)被并購(gòu)、企業(yè)上市的情況下，租賃公司退出后可獲得高倍的投資收益。

　　3、租賃公司發(fā)起設(shè)立或?qū)嶋H控制基金

　　由租賃公司下轄的基金公司實(shí)現(xiàn)投資，是租賃與基金子公司的協(xié)同展業(yè)。

　　4、租賃公司作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)

　　租賃公司長(zhǎng)期同金融機(jī)構(gòu)（為融資）和PE打交道（為找投資標(biāo)的），因而比較了解金融機(jī)構(gòu)和PE的投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)偏好，雙方可以客戶共享，互薦客戶，租賃公司可以發(fā)展成為自身客戶的FA（融資顧問(wèn)）：租賃公司可以推薦自己已投資的客戶給這些機(jī)構(gòu)，并在客戶同意的情況下實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，方便金融與投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確投資快速?zèng)Q策，助力客戶高成長(zhǎng)，同時(shí)保證了融資租賃資產(chǎn)的安全性，也進(jìn)一步增加了客戶的粘性，為下一步融資租賃公司的投放奠定了基礎(chǔ)。同樣，金融機(jī)構(gòu)和PE也可向租賃公司推薦自己已投客戶、待投客戶、優(yōu)質(zhì)客戶（因?yàn)榉N種原因目前還不適合股權(quán)投資），幫助租賃公司拓展優(yōu)質(zhì)客戶源。

　　5、圍繞核心企業(yè)做好產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)

　　隨著國(guó)家對(duì)核心企業(yè)穩(wěn)鏈、固鏈、強(qiáng)鏈、延鏈的要求，融資租賃公司可以憑借在行業(yè)內(nèi)的深耕和與其他金融機(jī)構(gòu)的密切合作關(guān)系，為產(chǎn)業(yè)鏈條上的非核心企業(yè)和核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作、股權(quán)合作、并購(gòu)合作牽線搭橋，減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力、延展產(chǎn)業(yè)鏈條，租賃公司可聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)為客戶延鏈強(qiáng)鏈提供資金和智力支持。

　　6、利用好相關(guān)的地方金融組織資源，展開(kāi)協(xié)同

　　融資租賃公司可以和本地的基金公司開(kāi)展合作，和地方政府一道成立主要服務(wù)于地方科技企業(yè)的基金，更好地開(kāi)展股債聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，投資于高成長(zhǎng)性的未上市公司。

　　融資租賃公司可與當(dāng)?shù)氐膿?dān)保公司長(zhǎng)期合作，甚至和展業(yè)范圍更大的外地大型政策性擔(dān)保公司協(xié)作，共同盡調(diào)，共同風(fēng)控，發(fā)揮雙方的特長(zhǎng)和協(xié)同效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從長(zhǎng)效機(jī)制上促進(jìn)融資租賃、擔(dān)保公司、科創(chuàng)企業(yè)共生共長(zhǎng)。

　　融資租賃公司還可與本地的小貸公司，保理公司、供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司等地方金融組織合作（特別是地方金控集團(tuán)內(nèi)不同金融服務(wù)的協(xié)同），客戶共享，獨(dú)立評(píng)價(jià)，獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，廣開(kāi)業(yè)務(wù)來(lái)源。

　　四、租投結(jié)合的策略

　　1、投資領(lǐng)域要集中

　　一家融資租賃公司的租投結(jié)合領(lǐng)域不宜過(guò)多，選定幾個(gè)賽道，專注形成專業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　科技領(lǐng)域范圍廣，企業(yè)多，一家融資租賃公司不可能全面覆蓋。從人力、物力及投資的有效性來(lái)看，廣撒網(wǎng)的方式既不經(jīng)濟(jì)，也對(duì)一家融資租賃公司構(gòu)建自己的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展能力無(wú)益。因此，結(jié)合公司所在區(qū)域的特色產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，選定幾個(gè)賽道，熟悉整個(gè)行業(yè)，了解產(chǎn)業(yè)特性、上下游企業(yè)情況，了解行業(yè)動(dòng)態(tài)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、未來(lái)走勢(shì)，為融資租賃公司資金的精準(zhǔn)投放奠定好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。產(chǎn)業(yè)金融的核心是7分產(chǎn)業(yè)，3分金融，由專注形成專業(yè)，由專業(yè)形成自己在特定領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2、對(duì)科技型中小企業(yè)采取多維評(píng)價(jià)模式

　　科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了不能采取融資租賃公司的重租賃物、重抵押、重?fù)?dān)保的傳統(tǒng)評(píng)價(jià)模式，評(píng)價(jià)科技型中小企業(yè)前景最重要的幾個(gè)因素包括行業(yè)發(fā)展前景、管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、技術(shù)創(chuàng)新能力、公司治理能力、資產(chǎn)市場(chǎng)評(píng)價(jià)、關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的成長(zhǎng)性等六大維度。要有好的賽道、優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)、有自己獨(dú)特的技術(shù)、公司治理比較規(guī)范、目前估值節(jié)節(jié)攀升、銷售收入等指標(biāo)增幅很大，根據(jù)實(shí)際情況，分別賦予這些指標(biāo)不同權(quán)重，進(jìn)而對(duì)將投項(xiàng)目進(jìn)行接地氣的評(píng)價(jià)。

　　3、要有專門(mén)的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制來(lái)促進(jìn)投租聯(lián)動(dòng)

　　投貸聯(lián)動(dòng)涉及到當(dāng)前的租賃收益和未來(lái)的股權(quán)投資收益，因此，在對(duì)業(yè)務(wù)人員考核時(shí)，既要看租賃的固定收益，也要拉長(zhǎng)時(shí)間周期看未來(lái)的股權(quán)變現(xiàn)收益。同時(shí)，科技企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)要求租賃公司要有一定的容錯(cuò)機(jī)制，只要程序合規(guī)，調(diào)查盡職盡責(zé)，沒(méi)有道德風(fēng)險(xiǎn)，那么即便項(xiàng)目出現(xiàn)了還款問(wèn)題，也不能隨意問(wèn)責(zé)。事實(shí)上，從風(fēng)投的角度來(lái)看，所投的早中期項(xiàng)目折戟的不少，但從總的經(jīng)濟(jì)賬來(lái)看，有影響力的風(fēng)投機(jī)構(gòu)最終賺錢(qián)頗豐。因此，基于科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，融資租賃公司要構(gòu)建有相應(yīng)特色的審批機(jī)制、容錯(cuò)機(jī)制、獎(jiǎng)懲機(jī)制，既要促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，又要保護(hù)員工勇于拓展創(chuàng)新的積極性。

　　4、投資數(shù)量與力度策略

　　從很多基金的投資實(shí)踐來(lái)看，是摸著石頭過(guò)河，隨著企業(yè)發(fā)展的逐漸向好、投資規(guī)模逐漸增大，基金分階段、逐步加碼，參與投資的機(jī)構(gòu)也越來(lái)越多，無(wú)形中分散了風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)快速上市的幾率。因此，在租投結(jié)合的策略上，租賃公司在科技型中小企業(yè)的早期階段，可小額租賃+小比例投資；在成長(zhǎng)期，可中等額度租賃+中等比例投資；在成熟期，可以采用額度大的融資租賃+更高比例投資模式。

　　5、組織架構(gòu)策略

　　從融資租賃行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，租投結(jié)合是戰(zhàn)略發(fā)展方向，因此，從組織架構(gòu)上來(lái)說(shuō)，為了將租賃業(yè)務(wù)和股權(quán)投資業(yè)務(wù)之間建立防火墻，可以在租賃公司旗下新設(shè)基金公司來(lái)操作相關(guān)投資業(yè)務(wù)。

　　五、租投結(jié)合的業(yè)務(wù)支持策略

　　1、借力科技賦能

　　中國(guó)所有的企業(yè)都在數(shù)字化轉(zhuǎn)型。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、5G等新技術(shù)已成為引領(lǐng)傳統(tǒng)金融行業(yè)變革的新興力量。借力金融科技，傳統(tǒng)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程正得以重塑，推動(dòng)金融行業(yè)向智能化、數(shù)字化的方向發(fā)展。融資租賃企業(yè)目前也正在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型�？萍紤�(yīng)用有助于提升租賃公司自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，將成為租賃企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的一次彎道超車的機(jī)會(huì)。

　　融資租賃公司要利用數(shù)字科技賦能自身業(yè)務(wù)，在營(yíng)銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金調(diào)度、資產(chǎn)跟蹤、內(nèi)部人員與運(yùn)營(yíng)管控等多方面植入科技信息能力，降低運(yùn)營(yíng)成本，提升服務(wù)效率。

　　融資租賃業(yè)內(nèi)如平安租賃、獅橋集團(tuán)等公司紛紛將科技能力作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。平安租賃為中小企業(yè)打造了"中小企業(yè)智能服務(wù)平臺(tái)"，可以為融資客戶、金融機(jī)構(gòu)提供全作業(yè)流程的智能化服務(wù)。獅橋集團(tuán)則構(gòu)建了多方大數(shù)據(jù)風(fēng)控方案，支持系統(tǒng)自動(dòng)審批和降低不良資產(chǎn)；同時(shí)，基于海量的超級(jí)車隊(duì)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，通過(guò)機(jī)器深度挖掘，逐步建立模型，為實(shí)現(xiàn)智能運(yùn)輸提供大數(shù)據(jù)支持。其他開(kāi)展汽車融資租賃的公司，離開(kāi)網(wǎng)上作用，業(yè)務(wù)幾乎難以運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　2、需要更多配套政策支持

　　融資租賃支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，符合國(guó)家的政策導(dǎo)向。但任何一家融資租賃公司本身資本金規(guī)模不大，自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)、對(duì)科技型中小企業(yè)的風(fēng)控模式還在探索中，因此，要實(shí)現(xiàn)租投結(jié)合特色租賃業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，必須要有外部相關(guān)的配套政策，分散租投結(jié)合業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，支持融資租賃公司拿出更多資金和資源，實(shí)現(xiàn)租賃公司和科技企業(yè)的共同發(fā)展。

　　目前作為地方性金融組織的融資租賃公司和金融租賃公司，兩者在業(yè)務(wù)區(qū)域、融資渠道、呆壞賬計(jì)提等方面有一定的差異。相對(duì)來(lái)說(shuō)，作為地方性金融組織的融資租賃公司，原則上不可跨省作業(yè)，沒(méi)有同業(yè)拆借權(quán)限，同時(shí)呆壞賬準(zhǔn)備金為稅后計(jì)提，特別是計(jì)提方式上的差異，對(duì)租賃公司盈利能力構(gòu)成了比較大的沖擊。因此，我們呼吁相應(yīng)的配套財(cái)稅政策能夠一視同仁，對(duì)地方融資租賃公司的呆壞賬實(shí)行稅前計(jì)提；同時(shí)對(duì)金融科技企業(yè)的稅前呆壞賬計(jì)提比例能由當(dāng)前的1個(gè)百分點(diǎn)提高到3個(gè)百分點(diǎn)，那么對(duì)提振融資租賃公司，特別是區(qū)域性的融資租賃公司投放中小科技企業(yè)的士氣和能力，會(huì)有比較大的幫助。

　　地方政府通過(guò)財(cái)政貼息、政策性擔(dān)保公司擔(dān)保、保險(xiǎn)等方式也可部分化解租投結(jié)合的項(xiàng)目投放風(fēng)險(xiǎn)，地方政府出臺(tái)相應(yīng)政策時(shí)，應(yīng)將銀行享受的相關(guān)優(yōu)惠政策，同樣賦予租賃公司。比如，2022年8月15日，四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳發(fā)布了關(guān)于確認(rèn)"制惠貸"融資試點(diǎn)工作首批試點(diǎn)地的通知。據(jù)通知，確定攀枝花市、綿陽(yáng)市、成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)等市(區(qū))入圍"制惠貸"融資試點(diǎn)工作首批試點(diǎn)地區(qū)，試點(diǎn)期三年。"制惠貸"單戶企業(yè)固定資產(chǎn)貸款原則上不超過(guò)3000萬(wàn)元（特別優(yōu)質(zhì)的企業(yè)最高不超過(guò)5000萬(wàn)元），貸款期限最高可達(dá)五年。融資租賃業(yè)務(wù)的金額規(guī)定和期限規(guī)定與固定資產(chǎn)貸款相同。另外，"制惠貸"合作的融資租賃機(jī)構(gòu)，年化融資租賃綜合費(fèi)率不高于9%。

　　3、租投結(jié)合需要地方政府、地方金融局、科技廳（局）、產(chǎn)業(yè)園區(qū)主管機(jī)構(gòu)共同推廣，擴(kuò)大普及運(yùn)用

　　租投結(jié)合作為一種新興的投融資模式，需要地方政府、地方金融局、地方科技廳局、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等部門(mén)機(jī)構(gòu)，共同向科技企業(yè)強(qiáng)力推薦，擴(kuò)大運(yùn)用面。比如天津市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)了《關(guān)于公布第一批服務(wù)科技企業(yè)融資租賃公司名單的通告》，市融資租賃協(xié)會(huì)同地方政府、市科技局、金融局舉辦"融資租賃+"模式服務(wù)科技企業(yè)的對(duì)接活動(dòng)。又如湖南省科技廳引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展知識(shí)價(jià)值信用貸款，通過(guò)企業(yè)知識(shí)價(jià)值評(píng)價(jià)，將企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)投入、科研人員占比等科技創(chuàng)新指標(biāo)進(jìn)行量化，作為信用體系的一部分，幫助銀行從創(chuàng)新角度服務(wù)企業(yè)，為企業(yè)提供無(wú)抵押、低利率的信用貸款。目前，湖南省科技廳已與12家銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，全面推行科技型企業(yè)知識(shí)價(jià)值信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。下一步，湖南各市州政府、園區(qū)、科技部門(mén)將加強(qiáng)與合作銀行、企業(yè)的交流對(duì)接，完善"企業(yè)入庫(kù)、銀行授信、按需放款、風(fēng)險(xiǎn)可控"的工作流程，撬動(dòng)更多金融資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域。