8月30日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步加大債務(wù)融資工具支持力度 促進民營經(jīng)濟健康發(fā)展的通知》，提出豐富證券化融資模式，支持盤活存量資產(chǎn)。

　　關(guān)于進一步加大債務(wù)融資工具支持力度 促進民營經(jīng)濟健康發(fā)展的通知

　　各市場成員：

　　黨中央始終高度重視民營經(jīng)濟，習(xí)近平總書記多次指出，要毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展。為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于堅持兩個“毫不動搖”、促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的決策部署，在人民銀行正確領(lǐng)導(dǎo)下，交易商協(xié)會認真貫徹落實《中共中央 國務(wù)院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》政策要求，把支持民營企業(yè)發(fā)展作為工作的重中之重。按照人民銀行等金融管理部門與全國工商聯(lián)8月30日共同召開的金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進會有關(guān)精神，著力優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍，助力民營經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　一、落實“第二支箭”擴容增量工作部署，提振市場信心

　　（一）繼續(xù)加大“第二支箭”服務(wù)力度，更好支持民營企業(yè)發(fā)展。支持符合條件的產(chǎn)業(yè)類及地產(chǎn)民營企業(yè)、科技創(chuàng)新公司以及采用中小企業(yè)集合票據(jù)的科技公司在債券市場融資，繼續(xù)擴大民營企業(yè)債券融資支持工具覆蓋面，惠及更多中低信用等級民營企業(yè)發(fā)行主體。

　�。ǘ├^續(xù)豐富和創(chuàng)新“第二支箭”工具箱，提升增信力度。運用信用風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)（CLN）、擔(dān)保增信、交易型增信等多種方式，積極為民營企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。加強與地方政府擔(dān)保機構(gòu)、人民銀行分支機構(gòu)及地方政府等部門的工作聯(lián)動、信息共享，健全風(fēng)險分擔(dān)機制，提升風(fēng)險處置合力，促進增信支持模式的可持續(xù)性。

　　二、拓寬民營企業(yè)“綠色通道”，提高融資服務(wù)便利

　�。ㄈ┲鲃涌缜胺⻊�(wù)，加強精準(zhǔn)對接。一是“跨前一步”開展“預(yù)溝通”。在注冊發(fā)行文件準(zhǔn)備階段、發(fā)行階段、存續(xù)期年報及重大事項披露等環(huán)節(jié),設(shè)置民營企業(yè)“預(yù)溝通”機制，將注冊發(fā)行服務(wù)前置業(yè)務(wù)辦理前，提升服務(wù)質(zhì)效。二是“一對一”設(shè)置“服務(wù)專員”。專人對接民營企業(yè)實現(xiàn)服務(wù)直達，主動了解企業(yè)融資訴求，做好上門宣介和培訓(xùn)工作。

　　（四）優(yōu)化注冊機制，提高服務(wù)質(zhì)效。一是支持民營企業(yè)儲架式注冊發(fā)行。采用主承銷商團便利機制，可結(jié)合實際需求確定主承銷商團成員及家數(shù)。二是民營企業(yè)注冊全流程采用“快速通道”。實行“申報即受理”，將受理工作合并至預(yù)評環(huán)節(jié)，首輪反饋5個工作日內(nèi)完成，后續(xù)反饋2個工作日內(nèi)完成，預(yù)評完成后，及時安排上會，提升工作效率。三是支持民營企業(yè)使用“常發(fā)行計劃”，優(yōu)化信息披露制式要求，減少重復(fù)披露內(nèi)容，提高企業(yè)融資效率。

　�。ㄎ澹┨嵘l(fā)行便利，滿足融資需求。一是拓寬民營企業(yè)發(fā)行時限要求。在當(dāng)前最晚18時截標(biāo)規(guī)范基礎(chǔ)上，民營企業(yè)可根據(jù)實際情況，申請將最晚截標(biāo)時間延長至當(dāng)日20時。二是優(yōu)化發(fā)行金額動態(tài)調(diào)整機制。民營企業(yè)采用發(fā)行金額動態(tài)調(diào)整的，可在簿記建檔結(jié)束后，按照投資集中度限制等監(jiān)管規(guī)則要求，結(jié)合申購情況自主決定發(fā)行金額，發(fā)行金額無需在簿記建檔截止時間前1小時披露。

　�。┴S富主動債務(wù)管理工具箱，促進優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。支持民營企業(yè)根據(jù)自身債務(wù)管理需要，開展現(xiàn)金要約收購、二級市場收購，在符合信息披露、公允定價、公平交易等規(guī)范基礎(chǔ)上，以市場化方式購回本企業(yè)發(fā)行的債務(wù)融資工具，促進優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，提振市場信心，改善融資環(huán)境。

　　三、加強民營企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品支持力度，激發(fā)市場活力

　�。ㄆ撸┲С志G色低碳轉(zhuǎn)型，助力可持續(xù)發(fā)展。一是支持民營企業(yè)發(fā)行中長期綠色債務(wù)融資工具、碳中和債，引導(dǎo)募集資金向綠色低碳領(lǐng)域配置。二是支持民營企業(yè)注冊發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券（SLB）、轉(zhuǎn)型債券，進一步滿足高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型資金需求。

　�。ò耍┩貙捒萍计髽I(yè)融資渠道，支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是支持專精特新“小巨人”等民營科技型企業(yè)注冊發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)，募集資金用于信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、高端裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持民營科技型企業(yè)發(fā)展。二是鼓勵發(fā)行混合型科創(chuàng)票據(jù)，通過設(shè)置合理期限、設(shè)計浮動利率、掛鉤投資收益等實現(xiàn)股債聯(lián)動，為民營科技型企業(yè)提供股性資金支持。三是鼓勵民營企業(yè)發(fā)行股債結(jié)合類產(chǎn)品，支持募集資金用于并購、權(quán)益出資等股債結(jié)合類用途，滿足企業(yè)合理股權(quán)資金需求。

　�。ň牛┴S富證券化融資模式，支持盤活存量資產(chǎn)。一是鼓勵以支持民營和中小微企業(yè)融資所形成的應(yīng)收賬款、融資租賃債權(quán)、不動產(chǎn)、微小企業(yè)貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）、不動產(chǎn)信托資產(chǎn)支持票據(jù)（類REITs）等證券化產(chǎn)品，提升民營企業(yè)融資可得性。二是支持科技型民營企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、許可使用費、融資租賃及供應(yīng)鏈等多種模式開展證券化融資，為民營企業(yè)提供多元化金融服務(wù)。三是鼓勵民營企業(yè)注冊發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)融資工具（CB），充分發(fā)揮資產(chǎn)和主體“雙重增信”機制，盤活不動產(chǎn)、土地使用權(quán)等存量資產(chǎn)。四是鼓勵以上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，盤活票據(jù)資產(chǎn)，引導(dǎo)債券市場資金加大對民營企業(yè)支持力度，扎實推進保供穩(wěn)鏈工作。

　　四、加大市場宣傳力度，增進各方交流互信

　�。ㄊ┘訌娦麄鞴膭�，激發(fā)市場活力。按期在協(xié)會官網(wǎng)公布各類金融機構(gòu)承銷、投資民營企業(yè)債券情況，激發(fā)金融機構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)債券特別是中長期限債券融資的內(nèi)生動力，鼓勵金融機構(gòu)優(yōu)化內(nèi)部績效考核、盡職免責(zé)等激勵考評機制。

　　（十一）釋放積極信號，引導(dǎo)市場參與。發(fā)揮債券市場公開透明、預(yù)期引導(dǎo)性強的優(yōu)勢，加強典型案例宣傳，釋放積極明確信號，引導(dǎo)市場機構(gòu)積極參與“第二支箭”債券和信用風(fēng)險緩釋工具投資。

　�。ㄊ┓e極搭臺唱戲，增進各方交流。通過官網(wǎng)、公眾號以及媒體等多渠道開展服務(wù)民營企業(yè)宣傳，重點強化政策效果、產(chǎn)品模式和市場反應(yīng)等內(nèi)容的輿論引導(dǎo)。組織開展懇談會、聯(lián)合路演等交流活動，為民營企業(yè)搭建對話溝通和共建共享的平臺，增進投資人對民營企業(yè)的了解。

　　本通知自發(fā)布之日起實施。

　　特此通知。

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會

　　2023年8月30日