“商業(yè)保理靠融資賺錢這條路可能將來會越來越窄�！鄙虅詹垦芯吭盒庞醚芯克L韓家平在近日舉行的第五屆國際保理大會暨第八屆中國商業(yè)保理合作洽談會上表示。

　商業(yè)保理在我國發(fā)展十一年來，經(jīng)歷了從早期的粗放式發(fā)展到近年來的規(guī)范發(fā)展新階段，業(yè)務也慢慢由融資類業(yè)務轉向非融資類業(yè)務多元化發(fā)展。

　　通常而言，商業(yè)保理具有四項基本功能，即應收賬款融資、應收賬款管理、應收賬款催收和壞賬擔保。其中，融資類業(yè)務在很長一段時間都是商業(yè)保理業(yè)務結構中的占比較大的一塊業(yè)務，后三項非融資類業(yè)務占比則較少。

　　在融資類業(yè)務模式下，商業(yè)保理通過深入產(chǎn)業(yè)鏈的“毛細血管”，基于交易背景的應收賬款為中小企業(yè)提供資金支持，利潤來源本質是利差，銀行則是商業(yè)保理公司的主要資金渠道。而近年來，隨著銀行加大力度發(fā)展普惠金融，銀行和商業(yè)保理雙方合作成為常態(tài)，保理公司的定位從資金提供方逐漸轉化為資金方和資產(chǎn)方對接的紐帶和橋梁。

　　近年來，也有不少商業(yè)保理公司開始探索非融業(yè)務的發(fā)展，在不少業(yè)內人士看來，非融類業(yè)務將是行業(yè)轉型發(fā)展的新趨勢。

　　行業(yè)將行往何處？打通服務實體“最后一公里”，服務普惠金融重點領域成為商業(yè)保理邁向高質量發(fā)展的必由之路。

　　業(yè)務轉型：非融業(yè)務成行業(yè)新趨勢

　　“你拿著銀行的錢，去跟銀行干同樣的事，這個模式肯定是走不遠的�！币晃婚L期從事商業(yè)保理業(yè)務的人士向記者表示。

　　商業(yè)保理公司的定位是資金提供方？還是成為產(chǎn)融對接的紐帶和橋梁？對于業(yè)內人士而言，答案已不言而喻。

　　從歐美商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展進程來看，商業(yè)保理公司最終被銀行收購成為銀行旗下子公司。但在我國，這一趨勢顯然并不成立。因為，近年來，保理行業(yè)政策法規(guī)環(huán)境總體向好，市場需求持續(xù)旺盛，我國銀行保理業(yè)務量已超過商業(yè)保理。

　　據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，其成員單位2022年保理業(yè)務量達4.24萬億，占我國保理市場份額的65.4%；而據(jù)中國服務貿易協(xié)會商業(yè)保理專委會測算，2022年我國商業(yè)保理業(yè)務量為2.24萬億元，占我國保理市場的份額為34.6%。

　　轉型已成為每個從業(yè)人員必須直面的問題，發(fā)展非融資性保理業(yè)務、加強與銀行的緊密合作成為方向之一。

　　“行業(yè)應轉向專業(yè)化的信用管理服務，做非融資性的保理。目前，企業(yè)信用管理水平相對較差，因此，企業(yè)方有大量的信用管理外包服務需求，如果商業(yè)保理公司既有管理能力，又有承擔能力，同時可以解決融資，那么是比較容易開發(fā)這塊市場的。”韓家平表示。

　　雖然當前銀行正朝著交易銀行的方向加速轉變，但很多銀行并沒有圍繞著保理的核心邏輯去建設，因此，業(yè)務底層基石依然較薄弱。這一痛點也為銀行與商業(yè)保理公司的合作打開空間。

　“我們與銀行的關系是互補，而不是競爭�；趯Ξa(chǎn)業(yè)的深耕和了解，商業(yè)保理通過專業(yè)化水平以及技術手段，將產(chǎn)業(yè)交易資產(chǎn)化，提供給銀行，讓銀行能更廣泛地為中小微企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的毛細血管端服務�！鄙虡I(yè)保理五十人圓桌會議聯(lián)席主席、深圳市商業(yè)保理協(xié)會會長尹江山在接受南方財經(jīng)全媒體記者采訪時表示。在尹江山看來，商業(yè)保理有一個重要的功能便是解決企業(yè)融資中的信用風險問題，“在鏈接資金端和產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)端過程中，商業(yè)保理作為一個資產(chǎn)管理方，通過對各個行業(yè)中小微企業(yè)的交易和信用的精細化經(jīng)營和管理，提供銀行認可的金融資產(chǎn)，拿到銀行的授信和資金支持。

　　從商業(yè)信用、資產(chǎn)真實貿易背景、合規(guī)經(jīng)營的角度而言，商業(yè)保理在資金和資產(chǎn)端提供了一個最有效的風險防范手段�！彼硎�。

　　豐滿理想和骨干現(xiàn)實：供應金融仍難以“脫核”

　　“當前供應鏈金融是難以脫‘核’的�！币街毖�。11月23日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等八部門發(fā)布的《關于強化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》提出，銀行業(yè)金融機構要積極探索供應鏈脫核模式，支持供應鏈上民營中小微企業(yè)開展訂單貸款、倉單質押貸款等業(yè)務。由此，“供應鏈脫核模式”成為圈內近期討論度較高的話題之一。

　　“據(jù)我理解，‘脫核’是指不用核心企業(yè)確認或者擔保，而是以供應鏈上產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)，比如交易數(shù)據(jù)、物流等作為放款或者風險評估的依據(jù)�！敝袊ㄔO銀行深圳市分行普惠金融事業(yè)部副總經(jīng)理尹小雄在會上分享。深圳市商業(yè)保理協(xié)會會長尹江山向記者表示，最公平的交易是去中心化的交易。

　　因此，在能確保交易的真實性以及商業(yè)信用體系建設更趨完善下，“供應鏈脫核模式”是大勢所趨。但現(xiàn)實是，目前我國商業(yè)信用體系建設仍有待加強�！肮⿷溄鹑诘陌l(fā)展仍需依靠核心企業(yè)，利用核心企業(yè)的商譽和信譽，賦能其上下游的客戶提供金融支持�！彼硎��！肮⿷溄鹑诿摵艘蕾囉跀�(shù)字化建設和科技賦能以及商業(yè)信用體系建設等�！币奖硎�。

　　在保理業(yè)務中，貿易的真實性和資金閉環(huán)是業(yè)務開展和風險管控的核心要求。隨著供應鏈金融科技的發(fā)展、供應鏈金融數(shù)字化提速，推動供應鏈商流、物流、信息流和資金流四流數(shù)據(jù)合一，“脫核”進展將進一步提速。