我國綠色融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀與標(biāo)準(zhǔn)體系研究

　　2024年8月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布，旨在以碳達(dá)峰碳中和工作為引領(lǐng)，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長，深化生態(tài)文明體制改革，健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型�！兑庖姟访鞔_提出，要完善綠色轉(zhuǎn)型政策體系，積極發(fā)展綠色融資租賃等綠色轉(zhuǎn)型金融工具。綠色融資租賃具備“融資”＋“融物”的特點(diǎn)，擁有產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，在我國行業(yè)加速實(shí)現(xiàn)“以融促產(chǎn)、以融強(qiáng)產(chǎn)”的進(jìn)程中發(fā)揮著重要意義。當(dāng)前，我國的綠色融資租賃行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定尚處于初級階段，仍面臨著項(xiàng)目認(rèn)定難、融資難、激勵(lì)政策不完善等問題，在一定程度上影響了相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。本文聚焦于綠色融資租賃標(biāo)準(zhǔn)體系，通過對綠色融資租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用場景的梳理，辨析綠色融資租賃標(biāo)準(zhǔn)體系現(xiàn)階段所面臨的問題與挑戰(zhàn)，并據(jù)此提出相關(guān)建議。

　　一、綠色融資租賃內(nèi)涵及發(fā)展現(xiàn)狀

　　綠色融資租賃作為綠色金融領(lǐng)域的關(guān)鍵組成部分，深刻賦能新型融資手段及商業(yè)模式的發(fā)展，在維護(hù)生態(tài)環(huán)境與促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮了不可忽視的作用。

　�。ㄒ唬﹥�(nèi)涵

　　綠色融資租賃的概念在應(yīng)對氣候變化和環(huán)境問題的背景下逐漸嶄露頭角。概念的興起可追溯到20世紀(jì)80年代。根據(jù)Smith等人的研究，綠色融資租賃被定義為一種融資租賃形式，旨在支持可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保目標(biāo)，通過將環(huán)保技術(shù)和解決方案引入融資租賃交易中，從而減少對環(huán)境的負(fù)面影響。根據(jù)人民銀行研究局起草的《綠色金融術(shù)語（試行）》，綠色租賃是指租賃機(jī)構(gòu)為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所提供的租賃產(chǎn)品及服務(wù)。

　　綠色融資租賃作為一種特殊的融資方式，致力于支持和推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保項(xiàng)目的發(fā)展。綠色融資租賃可為符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和可持續(xù)發(fā)展要求的項(xiàng)目提供資金支持，進(jìn)一步強(qiáng)化綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ�提升�?xiàng)目環(huán)境效益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長。

　�。ǘ�）發(fā)展現(xiàn)狀

　　現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生于美國。為了解決二戰(zhàn)后工業(yè)生產(chǎn)過剩的問題，廠商通過分期付款、寄售與賒銷的方式來增加銷售，但是使用權(quán)與所有權(quán)的分離使得廠商承受巨大的風(fēng)險(xiǎn)，于是融資租賃應(yīng)運(yùn)而生，從此掀開了現(xiàn)代融資租賃業(yè)的序幕。根據(jù)《2024世界租賃年報(bào)》統(tǒng)計(jì)，北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域是世界融資租賃業(yè)務(wù)量最大的三個(gè)區(qū)域，三個(gè)區(qū)域全球市場份額占比超過90%。其中，北美是2022年全球唯一實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)額增長的地區(qū)，增幅為7%，其他地區(qū)則都出現(xiàn)了不同程度的下降。歐洲地區(qū)業(yè)務(wù)額下降了1.1%，亞洲、南美地區(qū)業(yè)務(wù)額均下降了5%，大洋洲地區(qū)（澳大利亞和新西蘭）業(yè)務(wù)額下降了0.8%，非洲地區(qū)業(yè)務(wù)額與2021年持平。

　　近年來，我國融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了初創(chuàng)期、高速成長期、整改磨合期、轉(zhuǎn)型建設(shè)期、高速發(fā)展期五大時(shí)期。從機(jī)構(gòu)類型來看，可分為金融租賃公司和融資租賃公司兩類。金融租賃公司作為非銀金融機(jī)構(gòu)，接受國家金融監(jiān)管總局的監(jiān)管。融資租賃公司最初由商務(wù)部負(fù)責(zé)管理，自2017年起，其監(jiān)管職能被轉(zhuǎn)移至金融監(jiān)管部門；2018年，包括融資租賃在內(nèi)的“類金融機(jī)構(gòu)”監(jiān)管職責(zé)由銀保監(jiān)會(huì)接管，至2023年起，融資租賃公司由地方監(jiān)管分局負(fù)責(zé)監(jiān)管。

　　2018年至今，中國融資租賃行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，行業(yè)參與公司數(shù)量及合同余額穩(wěn)步發(fā)展，且隨著行業(yè)規(guī)范及監(jiān)管政策的逐步完善，行業(yè)正處于增質(zhì)減量的平穩(wěn)發(fā)展階段。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國金融租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》數(shù)據(jù)顯示，2023年，金融租賃公司在科技金融、綠色金融、普惠金融領(lǐng)域分別新增投放1452.51億元、5712.33億元和1233.68億元，近三年復(fù)合增長率分別為43.40%、75.47%和32.20%，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持企業(yè)設(shè)備采購更新、支持小微企業(yè)成長、推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了積極作用。

　　在政策監(jiān)管方面，2020年6月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，該暫行辦法主要從經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管指標(biāo)、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面對融資租賃公司（不含金融租賃公司）提出了具體要求。其后，北京、上海、浙江、山東、江蘇、重慶、廣東、廣西、安徽、陜西、湖南、云南、內(nèi)蒙古、貴州、青海、河北、遼寧等省，以及廈門、大連等地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)以之為基礎(chǔ)，制定了與各地情況更相適宜的實(shí)施細(xì)則。2022年，原銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知（以下簡稱“12號文”），督促金融租賃公司進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。2023年10月，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》（以下簡稱“8號文”），要求“規(guī)范融資租賃經(jīng)營行為，主要包括提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)專業(yè)能力、規(guī)范租賃物及租賃業(yè)務(wù)模式、優(yōu)化租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和強(qiáng)化租賃物價(jià)值評估管理”。8號文延續(xù)了12號文的管理思路，在要求建立租賃物負(fù)面清單的同時(shí)，也提出了鼓勵(lì)清單，引導(dǎo)行業(yè)更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供專業(yè)化、特色化金融服務(wù)。

　　在愈加細(xì)化的監(jiān)管趨勢下，部分區(qū)域在本地區(qū)的政策細(xì)則中加入了對融資租賃公司開展特定行業(yè)業(yè)務(wù)的鼓勵(lì)性條款。如廣州市發(fā)布的《2023年廣東金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案任務(wù)分工方案》中明確提出，推動(dòng)小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司等地方金融組織創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。上海市在《上海市促進(jìn)浦東新區(qū)融資租賃發(fā)展若干規(guī)定》中提出，支持浦東新區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照國家金融管理部門在滬機(jī)構(gòu)要求，對在先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的融資租賃公司加大授信規(guī)模。融資租賃公司在符合國家和本市政策導(dǎo)向的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的，市地方金融監(jiān)管部門可以結(jié)合監(jiān)管評級情況，按照有關(guān)規(guī)定對其業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度的監(jiān)管限制進(jìn)行適當(dāng)放寬。

　　在天津東疆綜保區(qū)出臺(tái)《綠色融資租賃項(xiàng)目認(rèn)定評價(jià)操作指引》后，2024年8月，上海發(fā)布了全國首個(gè)綠色融資租賃地方標(biāo)準(zhǔn)《綠色融資租賃項(xiàng)目認(rèn)定規(guī)則》，進(jìn)一步推動(dòng)構(gòu)建完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系框架，也為融資（金融）租賃企業(yè)科學(xué)開展綠色融資租賃實(shí)踐、積極支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供統(tǒng)一的依據(jù)和指引。

　　二、綠色融資租賃標(biāo)準(zhǔn)體系應(yīng)用——以天津東疆綜合保稅區(qū)為例

　　為深入貫徹落實(shí)“雙碳”戰(zhàn)略部署、天津市“十項(xiàng)行動(dòng)”和濱海新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展支撐引領(lǐng)行動(dòng)，天津東疆綜保區(qū)先行打造綠色租賃標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)全國標(biāo)桿，結(jié)合區(qū)域重點(diǎn)優(yōu)勢，首創(chuàng)綠色租賃標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)機(jī)制，在綠色租賃領(lǐng)域更好發(fā)揮先行探路、引領(lǐng)示范、輻射帶動(dòng)作用。

　　2023年6月，商務(wù)部印發(fā)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)2023—2025年重點(diǎn)工作清單，提出支持天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)探索構(gòu)建綠色租賃發(fā)展激勵(lì)機(jī)制�；�于產(chǎn)業(yè)需求和自貿(mào)區(qū)差異化探索需要，在天津市綠色金融服務(wù)聯(lián)席會(huì)議機(jī)制統(tǒng)籌指導(dǎo)下，東疆綜保區(qū)加快推動(dòng)綠色融資租賃領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。一方面加大力度試行由人民銀行牽頭起草的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《綠色融資租賃服務(wù)指南》，同時(shí)組織多方力量共同編制綠色租賃團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《綠色融資租賃項(xiàng)目評價(jià)指南》。與之配套的，東疆綜保區(qū)推動(dòng)印發(fā)《天津東疆綜合保稅區(qū)綠色融資租賃高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》及綠色融資租賃評價(jià)指引，建立全國首個(gè)綠色融資租賃項(xiàng)目和綠色融資租賃認(rèn)定評價(jià)機(jī)制，率先對綠色租賃進(jìn)行了集成化制度安排。

　　在綠色融資租賃項(xiàng)目評價(jià)方面，東疆綜保區(qū)構(gòu)建“五個(gè)一”框架，即一個(gè)產(chǎn)業(yè)目錄，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)指南，一套評價(jià)機(jī)制，一個(gè)數(shù)字平臺(tái)，一批認(rèn)定名錄。以《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及《綠色融資租賃服務(wù)指南（實(shí)行）》為評價(jià)依據(jù)，遵循《綠色融資租賃項(xiàng)目認(rèn)定評價(jià)操作指引》，通過《綠色租賃數(shù)字化綜合應(yīng)用平臺(tái)》提交項(xiàng)目基本信息和業(yè)務(wù)流程文件，由第三方綠色評價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色屬性及流程規(guī)范性評價(jià)，并出具認(rèn)定結(jié)果，納入綠色融資租賃項(xiàng)目庫。評價(jià)結(jié)果將在平臺(tái)進(jìn)行公示，公示完成后該結(jié)果可作為依據(jù)或佐證，進(jìn)一步探索開發(fā)用于綠色租賃資產(chǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、綠色融資租賃企業(yè)評價(jià)、監(jiān)管評級、綠色貸款審核、綠色債券發(fā)行、環(huán)境信息披露、綠色租賃資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、防范“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域。

　　在東疆綜合保稅區(qū)的綠色融資租賃企業(yè)評價(jià)體系中，首先確立了六項(xiàng)剛性評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，作為申請參與評價(jià)的融資租賃公司的準(zhǔn)入門檻。在滿足這些基礎(chǔ)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的前提下，參照國際ESG理念，東疆綜保區(qū)構(gòu)建了一套融資租賃公司的綠色評價(jià)指標(biāo)體系。該體系以環(huán)境表現(xiàn)、社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)、公司治理表現(xiàn)及特別貢獻(xiàn)作為一級指標(biāo)，并進(jìn)一步細(xì)化出十個(gè)二級指標(biāo)和二十四個(gè)三級指標(biāo)，從而形成從AAA級企業(yè)至非綠級企業(yè)的四級評價(jià)等級制度。被評定為綠色融資租賃的企業(yè)將被收錄進(jìn)“綠色融資租賃企業(yè)名錄”，并獲得相應(yīng)的評價(jià)證明。此外，東疆綜保區(qū)還從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，詳細(xì)制定了兩條主要風(fēng)險(xiǎn)約束條款和六項(xiàng)具體細(xì)則，明確了對于那些雖已獲得綠色認(rèn)定但后續(xù)表現(xiàn)不符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)所采取的懲罰措施。

　　目前，在評價(jià)體系支持下，東疆綜保區(qū)已先后落地全國首筆標(biāo)準(zhǔn)化綠色租賃業(yè)務(wù)、首筆金融機(jī)構(gòu)采信綠色租賃評價(jià)結(jié)果的綠色貸款投放創(chuàng)新業(yè)務(wù)，租賃物涉及風(fēng)光水電等新能源發(fā)電設(shè)備、新能源車輛和海上風(fēng)電安裝船等。通過“服務(wù)指南+實(shí)施方案+評價(jià)指引”三位一體的融資租賃綠色評價(jià)機(jī)制，東疆綜保區(qū)不僅為綠色租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的政策支持和制度保障，也為后續(xù)爭取更多綠色專項(xiàng)融資支持、推動(dòng)綠色融資租賃高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　三、綠色融資租賃標(biāo)準(zhǔn)體系問題與挑戰(zhàn)

　�。ㄒ唬┦袌鲆龑�(dǎo)與有效監(jiān)測不足

　　融資租賃行業(yè)整體面臨著需求潛力大但市場規(guī)模相對較小的問題。盡管綠色融資租賃的需求顯著提升，但由于綠色租賃業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短且鮮有針對性法規(guī)，在市場準(zhǔn)入、效益監(jiān)測和市場主體行為監(jiān)管方面皆存在較大引導(dǎo)空間。

　�。ǘ�）政策適用與風(fēng)險(xiǎn)控制欠完善

　　在政策適用方面，目前綠色融資租賃行業(yè)的配套政策體系仍然不夠完善，缺乏較為明確的指導(dǎo)性文件。尤其在激發(fā)行業(yè)活力的優(yōu)惠政策及應(yīng)對融資風(fēng)險(xiǎn)的保障性政策方面，均缺少相應(yīng)的政策支持，行業(yè)發(fā)展受到一定制約。

　�。ㄈ�）行業(yè)特定的標(biāo)準(zhǔn)體系待明確

　　標(biāo)準(zhǔn)體系作為規(guī)范和引導(dǎo)綠色金融發(fā)展的重要工具，目前正逐步完善中。在這一過程中，綠色融資租賃的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要借鑒了綠色產(chǎn)業(yè)及綠色信貸的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。然而，鑒于融資租賃行業(yè)特有的租賃物屬性，這可能導(dǎo)致綠色租賃資產(chǎn)的認(rèn)定范圍存在差異，進(jìn)而影響統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的完整性，不利于行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。

　　四、綠色融資租賃發(fā)展展望

　�。ㄒ唬┩晟普�策引導(dǎo)

　　目前融資租賃公司正在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，進(jìn)入新一輪業(yè)務(wù)探索期。當(dāng)前應(yīng)結(jié)合對綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全面布局，出臺(tái)相應(yīng)的引導(dǎo)性政策，構(gòu)建激勵(lì)約束并重的政策框架。一方面，對于積極發(fā)展綠色融資租賃業(yè)務(wù)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的融資租賃公司給予財(cái)政補(bǔ)貼或稅收減免。加強(qiáng)對于綠色融資租賃業(yè)務(wù)在碳減排效應(yīng)的監(jiān)測，探索將融資租賃納入碳減排支持工具，鼓勵(lì)更多項(xiàng)目采用融資租賃模式獲取資金支持。另一方面，進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管條款，在負(fù)面清單中增加對環(huán)境社會(huì)治理及可持續(xù)發(fā)展維度的考量。

　�。ǘ�）增強(qiáng)綠色融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范

　　從企業(yè)端來看，融資租賃企業(yè)需深入理解綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展本質(zhì)，并據(jù)此不斷強(qiáng)化內(nèi)部管理效能，提升項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)與控制能力。對于綠色低碳項(xiàng)目，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)構(gòu)建一套完備的評估機(jī)制，以加強(qiáng)對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、量化及控制。在傳統(tǒng)評估方法的基礎(chǔ)上，探索將環(huán)境、社會(huì)及治理（ESG）因素納入風(fēng)險(xiǎn)評估體系之中。

　�。ㄈ�）構(gòu)建綠色融資租賃標(biāo)準(zhǔn)體系

　　目前已有基于地方及重點(diǎn)區(qū)域的綠色融資租賃體系面市。下一步，各地可在此基礎(chǔ)上推動(dòng)構(gòu)建基于本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展基因的綠色融資租賃評價(jià)指南及評價(jià)流程，建立綠色融資租賃項(xiàng)目庫、企業(yè)名錄及數(shù)字化應(yīng)用平臺(tái)等。增強(qiáng)信息的共享及資源的有效對接，進(jìn)一步賦能綠色融資項(xiàng)目落地。

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　　[5]游勤.綠色租賃標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的探索與建議[J].金融縱橫,2021(02):14-18.

　　作者：

　　吳倩茜中央財(cái)經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心研究員

　　祝煒徳中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理

　　穆亦晗中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理