我們來看下面這段新聞：

　　2024年5月9日，金融監(jiān)管總局非銀機構(gòu)監(jiān)管司黨支部發(fā)布《推動非銀機構(gòu)更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展》，其中提到：推動金融租賃公司積極穩(wěn)妥退出融資平臺業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁將不適格租賃物進(jìn)行重組、續(xù)作。對于剩余的高風(fēng)險非銀機構(gòu)“硬骨頭”，非銀監(jiān)管條線將集中優(yōu)勢兵力，實施各個殲滅，避免風(fēng)險蔓延。

　　可能很多讀者不太了解什么是金租公司，為什么要勒令它們退出融資平臺？

　　今天我用我經(jīng)歷的一些真實故事，以我的視角，給大家來個管中窺豹。

　　前幾天從徐州回南通的高鐵上，路過了一個站，叫建湖。這個地名一下子讓我想起了2013年的夏天跑租賃業(yè)務(wù)的日子，當(dāng)時去過的一家想做融資租賃業(yè)務(wù)的鍋爐廠就在建湖縣。

　　當(dāng)時，PAT的信托業(yè)務(wù)已經(jīng)幾乎全是地產(chǎn)融資的天下，什么432標(biāo)準(zhǔn)、前融、假股真?zhèn)⒓児蓹?quán)都被PAT的地產(chǎn)項目經(jīng)理玩成花了，疊加財富隊伍超強的募集能力，一時間，各大地產(chǎn)巨頭幾乎都在PAT發(fā)行了巨量的產(chǎn)品，而當(dāng)時的T姓董事長對于地方zf信用的融資，態(tài)度只有一個：

　　不做。

　　這位來自高盛的海歸，打內(nèi)心底天然地不相信中國的官員。彼時，市面的各家信托公司已經(jīng)全情殺入政信融資如火如荼的市場，唯PAT，當(dāng)時注冊資本金最大的信托公司，無動于衷。

　　作為一顆內(nèi)心躁動的PAT基層螺絲釘，其實已經(jīng)厭倦了賣那些日復(fù)一日上新的地產(chǎn)信托產(chǎn)品，看著市場上火爆的政信產(chǎn)品，只能開始琢磨是不是有新的工具去參與到這樣的融資市場中去。

　　PA集團(tuán)，這家當(dāng)時集齊了當(dāng)時國內(nèi)幾乎所有金融牌照的金融集團(tuán)，它有一個特色的交叉合作的業(yè)務(wù)模式，叫做綜合開拓。以前是我們信托去開拓壽險產(chǎn)險養(yǎng)老險的存量客戶，現(xiàn)在當(dāng)信托的客戶體量達(dá)到一個前所未有的高度的時候，自然的，別的專業(yè)子公司的綜合開拓人員，也就找上了門，首先找的一定是財產(chǎn)險公司。而我第一次從產(chǎn)險公司綜拓專員那收到了一封抄送全員的內(nèi)部郵件，這封郵件的原發(fā)件人來自PA租賃。

　　從回復(fù)那封本不是發(fā)給我的郵件的那一刻開始，我和租賃業(yè)務(wù)搭上了關(guān)系。

　　老葉的道奇酷威

　　當(dāng)開著一輛美式肌肉越野車，道奇酷威，皮膚黝黑的老葉出現(xiàn)在我面前的時候，我沒想到干租賃的兄弟，給人的第一印象是這么的粗獷，一如其后來生猛的業(yè)務(wù)能力。

　　老葉，一個長得不像上海人的上海人，機加事業(yè)部業(yè)務(wù)總監(jiān)，身材魁梧，年紀(jì)和我一般大，做事爽快，效率高，有那么一絲江湖氣。

　　我?guī)е先~去拜訪了南通的第一家創(chuàng)業(yè)板上市公司JTL，在后來的時間里，你們也許都知道這是一家啥質(zhì)地的公司，但是在當(dāng)時可是本地的明星企業(yè)。

　“這單子基本沒問題！這么好的明星上市企業(yè)，額度和成本，公司都會給出不錯的條件！“老葉在董秘的帶領(lǐng)下晃了一圈廠區(qū)后，信誓旦旦的說。

　　這么容易嗎？我心里犯著嘀咕。

　　這一年的前一年夏天，我在PAT系統(tǒng)內(nèi)做成了一單城投公司的流通股質(zhì)押業(yè)務(wù)，這是一單融資款到了對方賬戶后，我才確認(rèn)已經(jīng)達(dá)成了的難以置信的一單業(yè)務(wù)。這里前后花費了半年多的時間，一度都要放棄了。也就是從這單之后，我的自信心開始爆棚，自以為所謂的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在鄙人手中也不過是手拿把掐。

　　這里普及一些租賃業(yè)務(wù)的基本知識。

　　融資租賃業(yè)務(wù)大類分兩種，一種是直租，就是租賃公司買好設(shè)備，融資方去租所有權(quán)屬于租賃公司的設(shè)備，租賃期滿后獲得設(shè)備所有權(quán)，業(yè)務(wù)結(jié)束。典型的如飛機租賃業(yè)務(wù)，一般都是直租模式。

　　另一種就是售后回租，拿融資方已有設(shè)備，把設(shè)備名義上賣給租賃公司，然后融資方再向租賃公司租回去的方式，實際標(biāo)的設(shè)備沒有發(fā)生位移，只是所有權(quán)變成了租賃公司所有，而融資方拿到了賣設(shè)備的款項（融資款），之后分期支付的租金其實就相當(dāng)于利息，租賃期滿，所有權(quán)回歸融資方。

　　所以售后回租是很多企業(yè)和租賃公司更喜聞樂見的融資業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)然和傳統(tǒng)的貸款還是有很多不一樣的地方，比如要有保證金、折舊率、設(shè)備估值、內(nèi)部收益率、手續(xù)費這些融資租賃業(yè)務(wù)所特有的要素。會計角度來講，企業(yè)通過售后回租，增加了現(xiàn)金流的同時還能讓資產(chǎn)負(fù)債表變好看。

　　那時的我，學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)的能力是超強的，現(xiàn)在已經(jīng)沒有那時的沖勁了，以至于這會兒回憶起當(dāng)時談判業(yè)務(wù)要素時的場景，幾乎是模糊一片了。

　　在JTL碩大的會議室聊完關(guān)鍵條件后，老葉一拍胸脯說，放款額度起步一個小目標(biāo)，綜合成本控制在年化7，五年起做，回去就上報，三天后等我們好消息！JTL董事長有點欣喜，緩慢站起他那碩大的身軀，朝董秘使了個眼色。臨走時，董秘恭恭敬敬地拎著四盒頂級茶葉，搬上了老葉道奇車的后備箱。

　　老葉送我到公司門口后，丟下一句“我今晚就把簽報做好提交上去，等我好消息！”，然后一腳油門踩到底，回魔都了，留下拎著兩盒茶葉在盛夏烈日下暴曬的我。

　　后來，這筆業(yè)務(wù)還沒開始就結(jié)束了，唯一的收獲就是那兩盒茶葉。原因很簡單，JTL那批目測可以做售后回租業(yè)務(wù)的大型設(shè)備，當(dāng)年購入的時候全部帶有退稅優(yōu)惠，就這一項，直接就被否了。可能是我吹的太離譜，讓老葉興奮地忘了確認(rèn)這一項關(guān)鍵因素。

　　做業(yè)務(wù)嘛，一定是屢敗屢戰(zhàn)，那年的秋天，我又坐上老葉的道奇車，高速上飆到140碼，直奔蘇北建湖縣，因為那里有一家大型鍋爐企業(yè)等著要做租賃業(yè)務(wù)。

　　老葉說，你們江蘇的高速公路我都開遍了，這一年不是在高速上就是在廠區(qū)里，所以你別擔(dān)心車速，我有數(shù)，今天要看四家企業(yè)呢！

　　現(xiàn)在回憶起來，感嘆PA這家企業(yè)還是匯聚一眾優(yōu)秀的業(yè)務(wù)人才的，無論是在哪個專業(yè)子公司。時間就是金錢，效率就是生命，這句發(fā)端于深圳的名言，PA的員工們，并沒有掛在嘴邊，但其實都在踐行。他們業(yè)務(wù)協(xié)同的能力，在國內(nèi)的一眾的金融企業(yè)里，幾乎無人能出PA其右。不知道如今是否還是保持著這優(yōu)良傳統(tǒng)。

　　我已經(jīng)不記得建湖那家鍋爐廠的名字了，董事長姓解還是謝，已經(jīng)不重要了，重要的是，我至今還能回想起這位家族企業(yè)老板臉上的焦慮神情。

　　老葉看了一圈廠區(qū)設(shè)備之后，過來跟我搖搖頭，說能批個100w就算燒高香了，成本至少得10以上，而且他這些破爛根本不值錢。

　　本來想打個招呼直接撤了，但是因為到了飯點，企業(yè)老板不由分說地拉著我們?nèi)コ燥�。吃飯就在廠里的食堂餐廳，里面有一個裝修高檔的大型包間，一桌能坐20人的那種，我和老葉還有他小弟一行三人，老板喊上了他所有的高管，整整齊齊15個人。老板在開席前，一一介紹了他的團(tuán)隊，雖然老板情緒高漲，但是他的屬下們臉色都挺凝重。就在介紹完最后一位車間主任后，我的手機彈出來一條短信，是這企業(yè)老板發(fā)來的：

　　“不管能不能做，您讓葉總在飯桌上表個態(tài)，后面的事我們再議�！�

　　忽然間，我有點繃不住，面前的大餐立馬不香了。我立刻懂了老板喊我們來的用意。我順手把短信界面亮給了右手邊的老葉看，他瞅了一眼，嗯了一聲。

　　老葉也配合，說放款基本沒問題，按300萬報，但是需要點時間。

　　也不知道當(dāng)時這頓飯怎么吃完的，因為下午還要趕路，老板把中午沒喝的好酒一股腦兒地讓人搬上了道奇車。臨別時，老板說了一句：讓你們費心啦！

　　回去一路上無語，我和老葉都明白今天的盡調(diào)只不過是一出戲。在蘇北平原上駕車狂奔的兩個PA業(yè)務(wù)人，也許老葉已經(jīng)見怪不怪了，但至少對于我來說，這是第一次真切地感受到了民營企業(yè)的那種身處窘境的無奈。

　　事后自然是一毛錢都沒能放下來，那家企業(yè)最終有沒有活下來，我也不得而知。而時至今日，每當(dāng)我聽到建湖的地名時，總會想起那家鍋爐廠辦公樓大堂的那幅《江山如此多嬌》壁畫，它曾經(jīng)見證了這個企業(yè)的高光時刻，而我和老葉卻成為了它當(dāng)時命懸一線時的旁觀者。

　　《江山如此多嬌》

　　直到我離職PAT，我才基本放下了給租賃公司找融資方的活。一是感覺能落地放款的案子基本上都很難，二是覺得售后回租這個模式遲早會迎來監(jiān)管的打壓，三是那個時點的非標(biāo)信托開始如日中天，回歸財富端資金募集是當(dāng)時的必選項。

　　后來老葉職位升遷去了南京，這個業(yè)務(wù)條線前后又更換了幾波PA租賃的同事，也認(rèn)識了幾位有趣的朋友，但是畢竟是兩個方向不一樣的金融子行業(yè)從業(yè)人員，我和這群人的交集，在2014年后基本變成了兩條平行線。那段時間，收獲最大的是掌握了售后回租融資途徑的業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，這可能是很多我的同行都沒有經(jīng)歷過的一段有趣的時光。

　　有位股份制商業(yè)銀行的老哥，那是一位思路極其開闊和跳躍的優(yōu)秀銀行職業(yè)經(jīng)理人，在和我聊了一下午關(guān)于融資租賃的話題后，一年多以后的某個晚上，他打來電話，興奮地告訴我：

　　我拿著長江里的幾塊石頭，從JY租賃給水務(wù)公司融到了兩個億，款今天剛放到我們行的賬戶上！

　　這可能是當(dāng)時我們這個三線地級市前無古人的一個融資案例，后面有沒有來者，無從得知。但是當(dāng)我聽到這個消息的時候，我還是挺自豪的，因為他的融資租賃業(yè)務(wù)實操知識普及的第一課是我給他上的。

　　實際上，從現(xiàn)在再看當(dāng)時的這些融資行為，其實都是在四萬億的洶涌大潮中的一朵朵的小浪花，其本質(zhì)和非標(biāo)政信信托、金交所融資這些政府隱性債務(wù)沒什么兩樣，只不過租賃公司的資金來源更多的是資本金和銀行低息貸款。而今時今日，這些都成為了一地雞毛，也許不少水務(wù)公司的實際成本年化10以上的租金還沒付完呢吧！

　　說到這里，我想大家基本上知道這些融資租賃公司在過去十年的一些業(yè)務(wù)片段了。當(dāng)然，我最多算是個旁觀者，管中窺豹而無以知全貌，相信那些租賃的兄弟們冷暖自知。

　　中國金融行業(yè)的各細(xì)分領(lǐng)域都有能力優(yōu)秀的人，不管是信托租賃甚至是三方財富，當(dāng)然更包括老大哥銀行，人才濟(jì)濟(jì)，大佬輩出，但都會被時代浪潮所裹挾。十年之前，PA集團(tuán)的綜合金融乃業(yè)界翹楚，十年之后，幾乎所有的金融機構(gòu)都要低調(diào)做人。

　　聽過很多道理，卻依然過不好這一生。

　　--電影《后會無期》

　　以此句結(jié)束今天的文章，記錄一段亢奮的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)歷。